Модуль 6
Тема 10. Управление личными сбережениями
10.1. Банковские вклады
Банки —

это коммерческие кредитно-финансовые организации, которые действуют на основании специального разрешения (лицензии) и предоставляют право осуществлять следующие финансовые операции:
привлечение во вклады денежных средств;
размещение средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;
открытие и ведение банковских счетов;
другие банковские услуги.
Некоторые банковские операции (например, привлечение вкладов, выдача кредитов, денежные переводы) могут осуществлять и небанковские организации, но также только при наличии лицензии.
Банковский вклад (или банковский депозит) —

это деньги, которые человек передал кредитному учреждению, чтобы получить доход по процентам. Это самый простой традиционный способ сохранить и накопить средства.
Вклад можно открыть только в банке — организации, у которой есть лицензия ЦБ РФ.
Виды вкладов:
По российскому законодательству банк в любом случае обязан выдать по первому требованию вкладчика сумму вклада или ее часть, пересчитав проценты по ставке вклада до востребования.

Типы вкладов по сроку размещения:
Краткосрочные
< 3 мес.
Cреднесрочные
3–12 мес.
Долгосрочные
> 1 года
Типы вкладов по возможности совершения приходно-расходных операций:
Сберегательные
Это самый простой тип срочного вклада, по условиям которого запрещены операции пополнения и снятия.
Накопительные
Такие вклады можно пополнять в течение всего срока действия договора или с какими-либо ограничениями по времени, например пополнение в любое время, кроме последних дней или недель.
Расчетные (или универсальные)
Вклады с возможностью проведения расходно-приходных операций.
Основные параметры вклада:
Сумма, валюта и срок размещения вклада.
Процентная ставка и порядок начисления и выплаты процентов. Например, проценты могут начисляться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Выплачиваться могут на текущий счет или капитализироваться, добавляясь к сумме вклада.
Возможность и условия пополнения вклада и частичного снятия накоплений с потерей или без потери накопленных процентов.
Условия полного досрочного расторжения в случае необходимости.
Типы процентных ставок:
Фиксированная
Постоянна на протяжении всего срока договора, устанавливается при подписании и не подлежит изменению до возврата вклада.
Переменная
В разные периоды имеет разные, но заранее известные фиксированные значения. Например, первые 90 дней — 8% годовых, далее — 5% годовых.
Плавающая
Зависит от какого-то показателя. Например, ключевой ставки ЦБ РФ или курса иностранной валюты.
Можно открывать несколько разных вкладов для разных целей. Для формирования подушки безопасности подойдут депозиты с возможностью пополнения и капитализации процентов. Для хранения уже сформированной подушки безопасности подойдет возможность частичного снятия. Для регулярного дополнительного дохода подойдет выплата процентов на текущий счет.
Важный фактор обеспечения сохранности средств — участие банка в системе страхования вкладов. Эта система работает в России с 2004 года. Ей управляет государственная корпорация — Агентство по страхованию вкладов.
В системе страхования вкладов создан фонд для выплат вкладчикам. Чтобы стать участником системы, банк должен пройти проверку на финансовую устойчивость. Банк, который не входит в систему, не имеет права привлекать вклады физических лиц.

Подтверждение участия в системе — это знак «Вклады застрахованы». Проверить актуальность можно на официальном сайте Агентства по страхованию вкладов.

В систему страхования вкладов входят только банковские организации. Ломбарды, кооперативы и микрофинансовые организации не могут использовать в рекламе фразу «средства вкладчиков застрахованы» и даже имитировать логотип Агентства страхования вкладов.

Если у банка-участника системы отзывают лицензию, вкладчик получает полную сумму вклада и начисленные проценты в пределах лимита возмещения, который сейчас составляет 1,4 млн руб. на одного вкладчика в одном банке. Если у вкладчика несколько вкладов в одном банке, возмещение выплачивают по каждому из вкладов пропорционально их размерам, но не более 1,4 млн руб. в сумме.

По отдельным видам вкладов максимальный размер страхового возмещения физическому лицу — 10 млн руб. на одного вкладчика или на один многоквартирный дом (касается денежных средств, которые размещены на счетах эскроу).
В особых обстоятельствах вкладчик имеет право получить страховое возмещение в размере не более 10 млн руб. в сумме по следующим категориям сделок:
купля-продажа недвижимости;
получение наследства;
возмещение ущерба;
получение социальных выплат;
исполнение решения суда;
получение грантов в форме субсидий.
На вклады может быть налог. С 1 января 2021 года для россиян вступил в силу новый закон о налогообложении процентов по банковским вкладам. Поправки внесли во вторую часть Налогового кодекса Российской Федерации (НК РФ). Но в конце марта 2022 года президент России подписал новый закон, который временно разрешил россиянам не платить налог на доход по вкладам. Согласно ему, граждане не должны были уплачивать НДФЛ с процентных доходов по банковским вкладам, полученных в 2021–2022 годах. Таким образом, в 2022-м (с доходов, полученных в 2021 году) и 2023-м (с доходов, полученных в 2022 году) платить такой налог было не нужно.
Чтобы узнать, нужно ли платить налог, необходимо посчитать:
Лимит
Правила расчета описаны в части 1 статьи 214.2 НК РФ. Лимит зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Его рассчитывают так: 1 млн руб. умножается на максимальное значение ключевой ставки ЦБ РФ за год.

Пример. Максимальная ставка ЦБ РФ за 2023 год — 16%, тогда лимит для 2023 года равен: 1 млн ₽ * 16% = 160 000 руб.
Сумму процентов по всем накопительным счетам и вкладам за год
Не нужно учитывать доходы по счетам, где ставка была 1% или ниже, и по счетам эскроу. Нужно считать только доходы по счетам и вкладам в российских банках.
Затем нужно сравнить полученный лимит и доход со счетов и вкладов. Если доход меньше лимита, то платить налог не надо. Если доходы больше лимита, то НДФЛ платят с той части дохода, которая превышает лимит. Например, когда лимит 150 000 руб., а доход 160 000 руб., налогом облагается только сумма 10 000 руб.

В 2023 году от налогообложения освобождены доходы в виде процентов по вкладам в банках в размере 150 000 руб. (1 млн. руб. × 15%). Лимиты на 2024 год еще не определены, так как год еще не закончился, но будут не ниже 160 000 руб.
10.2. Накопительные счета
Накопительный счет —

банковский продукт, подразумевающий передачу денег на хранение в банк под проценты. Он отличается от классического денежного депозита сроком размещения и дает больше возможностей управления собственными средствами.
Накопительный счет — самый легкий и гибкий способ накапливать и сохранять деньги.

Вы открываете накопительный счет — это можно сделать через мобильный банк — и кладете на него имеющуюся сумму денег, а после пополняете, как только появляется возможность.
Банк не берет деньги за обслуживание накопительного счета и не устанавливает жестких условий и ограничений: нет минимального порога для открытия счета, пополнение и снятие возможны в любое время, а соблюдение минимального неснижаемого остатка не обязательно. Если снять все деньги с накопительного счета, он, в отличие от вклада, не закроется: его пополнение останется доступным.
Накопительный счет поможет сформировать финансовую подушку.

Характеристики накопительных счетов:
альтернатива банковскому депозиту;
начисление процентов происходит в зависимости от условий счета: на минимальный остаток в месяце или на каждый день, соответственно текущему остатку на счете. Проценты выплачиваются раз в месяц;
деньги на накопительном счете также застрахованы АСВ;
можно в любой момент пополнять, в том числе с помощью автоматизированных опций, например, автоматическое пополнение счета с карты при поступлении зарплаты;
нет минимального порога для открытия счета;
снятие возможно в любое время, а соблюдение минимального неснижаемого остатка не обязательно.
Банк может начислять проценты на среднемесячный, на минимальный остаток или на ежедневный остаток:
среднемесячный остаток предполагает начисление процентов на среднюю сумму на счете за месяц;
при условии начисления на минимальный остаток сумма процентов зависит от самой маленькой суммы на счете в течение месяца;
начисление процента на ежедневный остаток представляет собой выплаты суммы процентов за каждый день месяца.
Следует учитывать особенность накопительных счетов. Банк может поменять условия уже открытого накопительного счета, например понизить или повысить процентную ставку вслед за изменением ключевой ставки Банка России.
10.3. Фондовый рынок
Наиболее известный инструмент для инвестирования — это фондовый рынок.

Чем полезно инвестирование и какие инструменты можно для этого использовать, Вы узнаете из ролика.
Инвесторами на фондовом рынке могут быть физические и юридические лица, которые приобретают акции, облигации и разные сложные продукты — инвестиционные инструменты, выпущенные эмитентами (юридическими лицами и государственными структурами).

Взаимодействие обеспечивают инфраструктурные организации: биржи, депозитарии и регистраторы.

Сделки обычно проходят при участии инвестиционных посредников: брокеров, дилеров и доверительных управляющих.

Информационную поддержку дают инвестиционные советники.

Физические лица могут совершать сделки тремя способами:
Открыть брокерский счет и торговать самостоятельно
Искать участников внебиржевого рынка для прямых сделок самостоятельно
Передать средства в доверительное управление
Биржевой брокер —

это участник фондового рынка, который по поручению клиента и за его счет совершает сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
У брокера должна быть лицензия и регистрация или членство на бирже. Брокер не гарантирует доходность по операциям клиента и не участвует ни в прибылях, ни в убытках. Но он может предоставлять информационную поддержку и осуществлять консультирование клиента, а также предоставлять займы деньгами или ценными бумагами других клиентов, если это предусмотрено договором.
Дилер —

это участник рынка ценных бумаг, который совершает операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценам в оговоренный промежуток времени.
Участник рынка, зная условия совершения сделки, оценивает их и, если они его устраивают, заключает сделку с дилером на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить. Дилером по действующему законодательству может быть только юридическое лицо.
Доверительный управляющий —

это участник фондового рынка, который осуществляет доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами на основании соответствующего договора.
Такой управляющий не становится собственником переданного ему в управление имущества, хотя может осуществлять любые правомочия собственника. Тем не менее все риски несут инвесторы, доверившие ему имущество. Доверительный управляющий несет перед инвесторами так называемую фидуциарную ответственность, т.е. он обязан действовать максимально эффективно в интересах клиентов.

Доверительный управляющий зарабатывает двумя способами:
Получает ежегодное вознаграждение за управление портфелем.
Обычно это до 2% от суммы средств под управлением по более консервативным стратегиям и до 5% — по более рискованным.
Получает «вознаграждение за успех» — долю от полученной прибыли.
Например, 15% от прибыли по итогам периода.
Инвестиционный советник —

это участник рынка ценных бумаг, который предлагает инвестиционные консультации, рекомендации и составляет клиентам портфели.
Он не торгует за клиента. Его консультации должны сопровождаться определением инвестиционного профиля клиента, на основе которого инвестиционный советник готовит индивидуальную инвестиционную рекомендацию, но следовать ей или нет — решает сам клиент.

Инвестиционный советник зарабатывает тремя способами:
Фиксированная сумма за рекомендацию
«Вознаграждение за успех»
Комиссия от общих активов
Инвестиционные советники отличаются от финансовых советников широтой деятельности. Финансовые советники помогают клиентам ставить финансовые цели и вне фондовых рынков: разобраться с налогами, повышать финансовую грамотность и т.д. Их не контролирует ЦБ РФ, поэтому они не имеют права давать инвестиционных рекомендаций.

Законодательство определяет 13 видов ценных бумаг, которые можно разделить на пять групп:
1. Долговые
Дают право владельцу получать к определенному сроку определенную сумму с заранее определенным доходом. Это облигации, вексели, депозитные сертификаты, закладные.
2. Долевые
Закрепляют права владельца на долю в капитале компании. Это акции разных видов и типов.
3. Товарные
Определяют право на конкретную партию товара на складе (складское свидетельство) или в пути (коносамент), позволяя совершать сделки с товаром без его физического перемещения.
4. Производные
Их цена зависит от изменения цены какого-нибудь другого актива: опциона, депозитарной расписки, фьючерса, свопа.
5. Гибридные
Обладают свойствами различных групп. Например, у конвертируемых и структурных облигаций есть признаки долговой и производной ценной бумаги, а у инвестиционных паев — долевой и производной ценной бумаги.
Основные инструменты фондового рынка — это акции, облигации, паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые инвестиционные фонды (ETF).
Акции
Акция —

это ценная бумага, которая подтверждает право собственности на долю в акционерном обществе. Простыми словами, акция — доля в компании.
Инвестор, который покупает акцию, становится совладельцем бизнеса, то есть получает права на часть ее прибыли и на участие в общих собраниях акционеров. Например, владелец всего одной акции может участвовать в собрании, где принимают решения по развитию бизнеса или распределению прибыли.

Виды акций:
Обыкновенные
Это большинство акций, которые обращаются на рынке. Если у человека есть обыкновенная акция, то он может претендовать на часть прибыли в виде дивидендов, которые не гарантированы и выплачиваются после всех корпоративных расчетов. Также человек может голосовать на акционерном собрании из расчета 1 акция = 1 голос.
Привилегированные
У таких акций фиксированный размер дивидендов, который не зависит от величины прибыли предприятия. Но если акционерное общество в отчетном периоде понесло убытки, выплаты может не быть. Также у владельцев привилегированных акций есть преимущество при ликвидации акционерного общества: они могут первоочередно претендовать на часть его имущества. Обычно у привилегированных акций нет права голоса.
Облигации
Облигация —

это долговая бумага, по которой заемщик (тот, кто выпускает облигации) должен в оговоренный срок вернуть кредитору (инвестору) стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход).
Эта расписка, по сути, и есть облигация.

Рассмотрим два примера.
Пример 1
К Вам пришел товарищ и просит одолжить ему 90 000 руб. на покупку машины. Вернуть деньги он сможет только через год и в качестве благодарности готов отдать не 90 000 руб., а 100 000 руб. Вы соглашаетесь и, чтобы зафиксировать договоренность, составляете расписку. В этой расписке прописано, что в определенную дату Ваш друг вернет Вам 100 000 руб. Друг получает деньги, у Вас на руках остается расписка. А сделка, которую Вы заключили, — это размещение облигации.

В приведенном примере 100 000 руб. — это номинал облигации. Та сумма, которую друг (заемщик) вернет Вам (инвестору). Дата, в которую долг будет возвращен, называется датой погашения.

90 000 руб. — это цена размещения облигации.

Доход — это разница между ценой погашения и ценой размещения: 100 000 руб. — 90 000 руб. = 10 000 руб.
Облигации, по которым доход формируется таким образом, называются дисконтными, или бескупонными.

Купон по облигации — процент от номинала, который заемщик облигации выплачивает инвестору за пользование средствами. Купон может выплачиваться на полугодовой основе, ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.
Пример 2
В приведенном выше примере составим расписку немного по-другому. Через год Ваш друг возвращает Вам не 100 000 руб., а 90 000 руб., как и одалживал, но раз в три месяца он будет выплачивать Вам 2500 руб. в качестве вознаграждения за пользование средствами. То есть через 3, 6 и 9 месяцев Вы получите по 2500 руб., а через год друг вернет Вам 90 000 руб. и последний платеж 2500 руб. Этот самый ежеквартальный платеж и будет называться купоном, или купонным доходом.

Купон для простоты сравнения облигаций измеряется в процентах годовых. В данном примере Вы получите в качестве дохода 2500 руб. × 4 = 10 000 руб. На вложенную сумму это составит 10 000 / 90 000 = 11,11% в год. В таком случае принято говорить, что купон по данной облигации составляет 11,11% годовых.
Инвестиционные фонды

Виды инвестиционных фондов:
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
ПИФы
Биржевые инвестиционные фонды — exchange-traded funds (ETF)
ETF
ПИФ —

это пакет активов, которыми распоряжается управляющая компания в интересах пайщиков.
Решения о том, что делать с активами, чтобы они приносили доход, принимают специалисты по инвестициям. После покупки пая инвестор становится совладельцем всех активов фонда в доле соразмерно вложенным деньгам.

ПИФы различаются по сроку инвестирования и по виду активов.

Срок инвестирования — это период, в течение которого можно покупать или продавать паи фонда:
Открытый
Можно купить или продать пай в любой момент.
Интервальный
Операции с паем можно проводить в определенные периоды от одного до четырех раз в год. Благодаря таким ограничениям управляющая компания может следить за балансом денежных поступлений и не сталкиваться с резкими колебаниями из-за массовой продажи или покупки паев.
Закрытый
Купить пай можно только в момент формирования, а продать невозможно. Паи возвращаются участникам в заранее назначенное время.
Отличия ПИФов по составу активов:
фонды недвижимости;
фонды рыночных финансовых инструментов (ценных бумаг, денег и т.д.);
фонды смешанных активов; в них состав портфеля определяет управляющая компания и может включать все, что, по ее мнению, может принести доход пайщикам.
ETF (биржевые инвестиционные фонды) —

это фонды, которые работают не напрямую с активами, а с биржевыми индексами. Они могут взаимодействовать с разными типами индексов или секторов экономики.
В ETF можно вкладывать деньги через фондовую биржу. При этом цена на акции большинства фондов начинается от совсем небольших сумм, зачастую меньше тысячи рублей, а купить и продать эти акции можно в любой момент без ограничений. К тому же комиссионные за управление акциями инвесторов у ETF ниже, чем у ПИФов.

Широкая диверсификация позволяет рассчитывать на дивиденды, а контроль со стороны Центробанка — на то, что деньги, вложенные в акции фонда, не исчезнут бесследно.

Большинство ETF не выплачивают дивиденды держателям акций, а вкладывают их в новые акции, поэтому до момента, когда человек решит продать акции фонда, своих доходов он не увидит.
Безрисковых инвестиций не бывает, поэтому не стоит инвестировать без подушки безопасности и нельзя забывать, что повышенная доходность сопровождается повышенным риском.
10.4. Альтернативные инвестиции
Кроме фондового рынка есть другие способы инвестировать. Например, реальные инвестиции — вложение в материальные и нематериальные активы, связанные с работой предприятия или частного инвестора, или в накопления для последующей перепродажи по более высокой цене.
Обычно реальные инвестиции — это инвестиции в:
предметы искусства (живопись, скульптуру, артефакты);
жилую и коммерческую недвижимость для перепродажи или сдачи в аренду;
драгоценные изделия (различные металлы и камни);
предметы коллекционирования (например, марки или монеты);
экзотические материальные активы (например, вина, сыры);
экзотические цифровые активы (например, криптовалюты, NFT);
другие виды обращаемых материальных и нематериальных активов;
действующий или открывающийся бизнес.